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“无风险投资”、年化收益超7%!国债逆回购到底

发布时间:2019-04-14 04:44编辑:配资论坛


  • 本文作者:必备配资论坛tjbbk
  • “无风险投资”、年化收益超7%!国债逆回购到底

      “国债逆回购一路飙升,赶紧去买啊!”12月24日,某券商理财经理给笔者推荐年末理财时说道。

      笔者观察到,截至24日上午收盘,深市7天期品种“R-007”年化收益率7.450%,早盘最高飙升至8.460%,国债逆回购怎么买沪市7天期品种“GC007”年化收益率7.685%,而中国银行公布的活期存款利息仅0.35%。

      每逢跨年和春节前后,国债逆回购年化收益率较平常有较为明显的飙升,主要是由于年末资金面紧缺所致。同时,由于年末考核、同业存单到期等多方面因素,少有银行愿意此时融出大量资金,非银机构资金融入成本明显攀升,因此逆回购收益率又不负众望地涨起来了,成为不少投资者规避风险躺赢假日的理财首选。

      国债逆回购本质上是一种短期贷款,投资者通过国债回购市场把钱借出,贷款方用国债作为抵押到期还本付息。与股票交易不同之处在于,逆回购在成交之后不再受到到期日前价格波动的影响,到期年化收益率按成交时收益率计算。此外,国债逆回购的交易对手方是结算中心,即使融资方到期不能偿还贷款,结算公司会先将资金垫付给投资者,资金到期后自动到账。因此,国债逆回购号称“无风险投资”,是投资者提升账户闲置资金收益较为理想的选择。

      国债逆回购的年化收益率与市场资金流动性紧密相关,资金面越紧张,市场上资金需求越大,逆回购的收益率越高。假设以24日深市7天期品种R-007盘中利率7.450%参与,每1000元本金到期利息约为1.43元。

      国债逆回购主要适合三类人群:手里有闲置资金的人、追求安全且高流动性投资的人以及经常炒股的投资者。

      如下图所示,投资者在上交所、深交所可以交易的逆回购品种总共有18个,每个交易一手货源批发;所均有1、2、3、4、7、14、28、91、182天期限的品种,一般期限越短,收益率越高。

      深交所参与国债逆回购的门槛较低,1000元起,以千元的整数倍递增。上交所参与门槛较高,10万元起,以10万元的整数倍递增,最高不超过1000万元。

      投资者根据资金情况,可选择合适的品种在股票账户中进行操作。与股票交易不同的是,由于国债逆回购是将钱向外借出,因此交易委托方向为“卖出”,到期后本金和利息自动到账。若操作方向误选择为“买入”,则委托单作废,交易失败。另外,国债逆回购交易的价格为年化收益率,收益率越高,到期时获得的利息越高。

      经中国证监会批准,上海证券交易所对《上海证券交易所交易规则》及《上海证券交易所债券交易实施细则》进行了修改,2017年5月22日起正式实施新规。新规实施后,国债逆回购计息方式发生了改变,即计息天数从原来的回购期限名义天数改为资金实际占款天数。如下图所示,例如,股民王阿姨周四进行1天期国债逆回购的操作,从次一交易日开始计息,周一资金可取。新规前王阿姨只能获得1天利息,而新规后可获得3天(周五到周日)的利息收入。

      “如果投资者发现周四1天期逆回购利率较高,这将是非常好的参与机会,可获得3天较高的收益,”某券商投资顾问建议:“此外,交易时间上午10:00-11:00容易出现高利率,而下午最后交易半小时容易出现跳水。”

      考虑到国债逆回购收益率受资金流动性影响,投资者每逢假日、季末和年末可根据实际情况适当参与,尤其可以关注周四1天期的逆回购利率。

      2018年仅剩下几个交易日,各大机构对过桥资金的需求加大,大家要抓住逆回购年末派红包机会哟,假日躺着赚钱!

    “无风险投资”、年化收益超7%!国债逆回购到底
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